鋼市早讀：供強需弱 鋼市震蕩下行
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【熱點導(dǎo)讀】
●淡季效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn) 國內(nèi)鋼市進入震蕩下行軌道
對于鋼市而言，不同的階段，總會有一些階段性的暫時因素，但唯一不變的是供需基本面這個根本性落點。在前一階段鋼價持續(xù)回升及持續(xù)盤整之后，隨著淡季效應(yīng)的顯現(xiàn)，國內(nèi)鋼市再次回到供需這個根本落點上，進入震蕩下行的軌道。據(jù)監(jiān)測，目前國內(nèi)綜合鋼價又有所下跌。雖然寶鋼等主導(dǎo)鋼廠新一輪的出廠價以穩(wěn)中上調(diào)為主，但供需關(guān)系這個決定價格的關(guān)鍵還是發(fā)揮著根本作用。鋼價后期調(diào)整的壓力在加大。鋼市季節(jié)性的消費淡季到來，盡管板材價格在局部時段和部分市場尚有一些搶眼表現(xiàn)，但建筑鋼市場已持續(xù)數(shù)日弱勢下行。國內(nèi)現(xiàn)貨鋼市總體上處于盤整趨弱的格局。
解讀：隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，鋼材消費進入淡季，而10月份全國粗鋼日均產(chǎn)量仍在190萬噸以上，后期市場的供應(yīng)壓力不容小視，供大于求狀況或加劇，致鋼材價格上升動力不足，周末唐山鋼坯累計跌70，商家心態(tài)再受打擊，但有鐵礦石、焦炭高位成本支撐，短期鋼市將呈盤整趨弱的格局。
●基建投資獲批規(guī)模可觀 鋼鐵業(yè)能否迎來喘息機會?
經(jīng)過了長時間的全行業(yè)低迷，近一段時間的鋼鐵行業(yè)終于迎來了喘息的機會。鐵道部近日公布的數(shù)據(jù)表示，全國鐵路基建投資由年初計劃的4060億元追加至5160億元;與此同時，全國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃也由年初的5160億元增加至6300億元。同時，多名鐵路系統(tǒng)人士也證實，明年鐵道部暫定全國鐵路的基本建設(shè)投資計劃為5300億元，額度略高于今年年初的投資規(guī)模。根據(jù)中鋼協(xié)的預(yù)測，國家發(fā)改委9月新批25個城市軌道交通項目、13個公路項目，鐵路新開工項目增加13個。因此，四季度全國固定資產(chǎn)投資將顯著增長，鋼鐵市場需求比前三季度會有回升，鋼材需求疲軟態(tài)勢將有所改觀，而明年鋼鐵行業(yè)整體形勢要好于今年。
解讀：今年9月，發(fā)改委連續(xù)兩日批復(fù)的項目即使按保守估計，其總投資規(guī)模也超過1萬億元。在當前經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)低迷的時候，選擇對諸如軌道交通這樣的基建以及各條鐵路線路進行投資，一方面能夠刺激消費，拉動經(jīng)濟，另一方面，也能夠提振對下游產(chǎn)業(yè)的需求，形成對鋼鐵行業(yè)的中長期利好消息。但十八大結(jié)束之后，維穩(wěn)因素消失，而且政策明朗之后，利好預(yù)期也出現(xiàn)下降。另一方面，11月下旬北方施工基本停滯，北材南運壓力變大，短期市場不樂觀。
【相關(guān)新聞】
●中鋼協(xié)副會長:全球鐵礦石價格已進入下行通道
“瘋狂的鐵礦石”看來正在“不情不愿”地降溫。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王曉齊近日表示，全球鐵礦石價格已進入下行通道。明年國內(nèi)鋼鐵市場可能比今年略好，中國對鐵礦石的需求也會略增，但礦石供應(yīng)的增幅會更大。業(yè)內(nèi)有關(guān)“主要礦商投資進度會放慢”等兩大說法，未必符合事實。王曉齊說，在全球化背景下，中國市場與國際市場越來越互通。鐵礦石市場更是如此。全球鐵礦石市場受多重因素影響，最主要的當然是供求關(guān)系，其次還包括交易過程中供需雙方的利益博弈，以及金融資本和社會資本進入礦市后對礦價波動幅度的加劇作用。在此情況下，對全球礦市的判斷就更難了。
●中鋼協(xié)稱：全行業(yè)全年可能實現(xiàn)扭虧
鋼鐵企業(yè)內(nèi)部并不看好“鋼鐵行業(yè)全年扭虧有望”的觀點。部分接受采訪的企業(yè)明確表示，今年無法實現(xiàn)盈虧平衡。而對明年行情，業(yè)內(nèi)謹慎樂觀。中鋼協(xié)日前表示，由于10月份鋼價反彈企業(yè)盈利回暖，全行業(yè)全年可能實現(xiàn)扭虧。10月下旬，鋼鐵企業(yè)成本下降和鋼廠減產(chǎn)帶動了鋼價回暖。中鋼協(xié)副會長王曉齊稱鋼價在11、12月包括2013年第一個季度比今年三季度稍好，利潤空間比10月高點時小，但鋼廠是有效益的，全年有望扭虧。
●10月份房價環(huán)比上漲的城市增多
11月18日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的10月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況報告顯示，10月份，我國70個大中城市中，新建商品住宅(不含保障性住房)價格環(huán)比上漲的城市有35個，比上月增加了4個。新建商品住宅價格是房價的代表性指標，而環(huán)比數(shù)據(jù)更能反映價格變動的最新情況。根據(jù)報告，10月份70個大中城市中，新建商品住宅價格環(huán)比下降的城市有17個，比上月減少7個;環(huán)比持平的城市有18個，比上月增加了3個;環(huán)比價格上漲的城市中，漲幅均未超過0.5%。從同比數(shù)據(jù)看，10月份70個大中城市中，新建商品住宅價格同比下降的城市有56個，持平的城市有2個，上漲的城市有12個(漲幅均未超過1.5%)。
【盤面匯總】
16日，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲45.93點，收于12,588.31點，漲幅為0.37%;納斯達克綜合指數(shù)上漲16.19點，收于2,853.13點，漲幅為0.57%;標準普爾500指數(shù)上漲6.54點，收于1,359.87點，漲幅為0.48%。紐約商業(yè)交易所(NYMEX)12月份交割的輕質(zhì)原油期貨價格上漲1.22美元，報收于每桶86.67美元，漲幅為1.4%。紐約商業(yè)交易所(NYMEX)下屬商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價格上漲90美分，報收于每盎司1714.70美元，漲幅不到0.1%。美元指數(shù)上漲0.18，收81.2，漲幅為0.22%。倫敦金屬交易所(LME)期銅下跌35美元，收7615美元，跌幅為0.46%。
【期市分析】
16日，期螺05低開3643，全天繞3640平臺窄幅波動，最高3658，最低3635收3643跌6，跌幅0.16%，資金面略空，成交量有所萎縮，持倉減少5.4萬手。日K線受均線平臺壓制，收震蕩十字星，KDJ指標鈍化，MACD指標運行中性。現(xiàn)貨以穩(wěn)為主，華東地區(qū)偏弱調(diào)整。操作短線維持震蕩思路，偏空運作;中線可繼續(xù)布局戰(zhàn)略空單，多單離場。料行情延續(xù)震蕩盤整格局，對現(xiàn)貨影響一般
【每周庫存】
上周鋼材社會總庫存增0.1%至1209.2萬噸，螺紋庫存489.94萬噸增0.1%，前一周降0.7%;線材118.9萬噸增2.9%，前一周增0.5%;熱軋312.1萬噸降0.9%，前一周降3.4%;冷軋160.3萬噸增0.2%，前一周降1.0%;中板127.9萬噸降0.6%，前一周降7.0%。我們認為，因市場成交低迷，北材南下到貨量漸多，然終端需求疲軟，致使建材及冷軋庫存增加，而熱軋和中板庫存微降則在于市場資源緊缺且鋼廠發(fā)貨量少所致。鑒于總庫存轉(zhuǎn)增，商家心態(tài)變差，料本周鋼市或窄幅趨弱運行。
【鋼市動態(tài)】
●礦石：18日進口礦期貨市場暫穩(wěn)，周末前一工作日普氏指數(shù)62%PB粉報124美元。港口現(xiàn)貨方面，天津港63.5%印粉870-880元/濕噸;日照港62%PB粉礦815-825元/濕噸;青島港63.5%巴西粗粉805-815元/濕噸;港口現(xiàn)貨市場略顯冷清。國產(chǎn)礦方面，唐山66%鐵精粉濕基不含稅出廠價遵化780-790元/噸;遷安800-810元/噸。周末間鋼坯持續(xù)下挫，原料商家信心一般，選廠多有出貨意愿，但貿(mào)易商積極性寥寥，預(yù)期下周初國產(chǎn)礦市場延續(xù)陰跌格局。
●焦炭：16日貴州準二級冶金焦出廠含稅價1505元/噸，上漲20元/噸，石家莊準一級冶金焦出廠含稅價1550元/噸，上漲40元/噸，平頂山二級冶金焦出廠含稅價1430-1450元/噸，七臺河二級冶金焦出廠含稅價1480-1500元/噸，介休二級冶金焦出廠含稅價1390-1400元/噸，銀川三級冶金焦出廠含稅價960元/噸，日照二級冶金焦到廠含稅價1640元/噸，唐山二級冶金焦到廠含稅價1550-1610元/噸，烏海二級冶金焦出廠含稅價1220-1240元/噸，天津港二級冶金焦平倉含稅價1520-1560元/噸，臨汾二級冶金焦出廠含稅價1370-1390元/噸，焦炭市場主流維穩(wěn)，焦炭價格累計漲幅已經(jīng)較大，加上近日鋼價走弱，使鋼廠采購積極性受到打擊，短期市場難以繼續(xù)走高，然上游成本支撐仍存，預(yù)計后市將主穩(wěn)運行。
●鋼坯(唐山)：周末唐山成品材和坯料成交清淡，普碳方坯累計跌70，目前昌黎含稅送到唐山3130;唐山本地鋼企含稅出廠價3110，經(jīng)銷商裸價3000
●建材：18日收盤，北京市場河鋼二級大螺價格為3550元/噸，與前一日持平;上海市場中天二級大螺價3760-3810元/噸，與前一日持平;廣州市場廣鋼二級大螺價3940元/噸，與前一日持平。
●板材：18日收盤，上海市場熱卷收盤價為3970-3990元/噸，交投氛圍清淡;天津市場熱卷收盤價為3800-3820元/噸，商家心態(tài)漸趨悲觀;樂從市場熱卷收盤價3980-3990元/噸，松動現(xiàn)象略增。
【今日預(yù)測】
●建材：周末隨著坯料走弱，成本支撐力度不足，又需求面萎靡不振，商家看空心態(tài)占主流，紛紛搶先松動或優(yōu)惠出貨為主，跌幅在10-50元/噸不等，其中線材受低位資源沖擊跌勢明顯，螺紋鋼規(guī)格依然緊缺，尚能支撐市價。料今北京河鋼二級大螺3540元/噸，較前一日跌10元/噸;上海中天二級大螺3760-3810元/噸，與前一日持平;廣州廣鋼二級大螺3930元/噸，與前一日跌10元/噸。
●板材：市場方面，周末各地市場均呈現(xiàn)弱勢局面，其中華北地區(qū)較華東、華南更為明顯，造成此現(xiàn)象的關(guān)鍵原因是天氣轉(zhuǎn)冷，下游需求萎縮，故商家多讓價銷售，考慮目前低庫存和高成本的支撐作用逐漸轉(zhuǎn)弱，市場悲觀氛圍漸濃，料今全國熱卷偏弱整理。上海市場5.5mm沙鋼普卷主流報價在3960-3980元/噸，天津市場5.5mm唐鋼主流報價3790-3810元/噸;樂從市場5.5mm柳鋼主流報價3970-3980元/噸。(富寶咨詢)
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