下半年鋼市呈現(xiàn)“三低一高”特征
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分析師對今年上半的鋼材市場運行態(tài)勢作了簡要回顧：上半年國內鋼材市場較為低迷。1-2月份，國內建筑鋼材市場震蕩運行，板材市場震蕩回升，3月份國內鋼材市場整體震蕩回升。從4月中旬開始，國內鋼材市場總體震蕩下跌，7月中旬以后下跌速度加快。總體而言，上半年國內鋼材市場的基本特征是“三低一高”，即低需求、低供給、低價位和高成本。
分析師說，國內鋼材市場需求低迷，抑制鋼鐵產能釋放，低需求決定了低供給。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2012年上半年我國經濟增長率為7.8%，較去年同期下降1.8個百分點，較去年全年下降1.4個百分點，按年比為2001年以來的最低增速。其中，二季度經濟增長率為7.6%，創(chuàng)2009年二季度以來的最低。今年上半年我國完成固定資產投資150710億元，同比增長20.4%，較去年同期增幅下降5.2個百分點，增幅為2003年以來最低。主要下游行業(yè)同比下降或增速大幅減慢。如上半年，我國鐵路固定資產投資完成額1465億元，同比下降36.9%;房地產開發(fā)投資30610億元，同比增長16.6%，增幅同比下降16.3個百分點，新開工面積92380萬平方米，同比下降7.1%，去年同期則是增長24.6%;1-5月份，我國機械行業(yè)總產值69963億元，同比增長11.94%，增幅同比下降15.01個百分點。上半年我國汽車產量1028.2萬輛，同比增長6.7%，增幅同比提高1.7個百分點;我國造船完工量2964.8萬載重噸，同比下降2.9%，去年則是增長25.37%;集裝箱出口量為127萬只，同比下降26.5%;家用洗衣機3057.1萬臺，同比下降1%;家用電冰箱4145.2萬臺，同比下降7.4%;家用冷柜902.8萬臺，同比下降4.6%;房間用空調器8038.7萬臺，同比僅增長1.5%。受需求低迷影響，國內市場粗鋼資源供應量增長出現(xiàn)停滯。經測算，今年上半年國內市場粗鋼資源供應量為33580萬噸，同比增加199萬噸，增長0.6%;年化資源供應量與去年同期持平，為0增長。
分析師說：鋼鐵原料價格總體保持高位，鋼材市場價格處于低位，鋼鐵企業(yè)低效益運行。盡管今年我國鋼鐵原料市場價格水平較去年回落，但與往年相比仍處于高位。國內鋼材市場價格總體低于行業(yè)平均成本運行，鋼鐵企業(yè)經濟效益大幅下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，80家鋼鐵生產企業(yè)今年1-5月份實現(xiàn)利潤25.33億元，同比下降94.3%，利潤率僅0.17%。若扣除鋼廠來自于礦山的利潤，實際上，除了少數(shù)幾家鋼鐵企業(yè)的鋼鐵主業(yè)還有利潤外，其他大多數(shù)鋼廠基本處于虧損狀態(tài)。
“信貸結構性變化導致國內鋼材市場有效需求不足。”分析師分析：據(jù)央行統(tǒng)計，6月末廣義貨幣M2余額92.50萬億元，同比增長13.6%，與上年末持平;狹義貨幣M1余額28.75萬億元，同比增長4.7%，比上年末低3.2個百分點。今年上半年我國新增貸款4.86萬億元，同比多增6833億元。然而，在新增貸款結構上，短期貸款和票據(jù)融資增加3.14萬億元，同比多增1.34萬億元;中長期貸款1.57萬億元，同比少增7876億元，反映了企業(yè)投資意愿下降。真正需要銀行貸款支撐的行業(yè)，如基礎設施建設(政府融資平臺)與房地產行業(yè)卻難以得到銀行貸款。據(jù)央行統(tǒng)計，今年6月末，金融機構本外幣企業(yè)及其他部門固定資產貸款余額20.28萬億元，同比增長10.3%，遠低于全國固定資產投資20.4%的增幅。
分析師認為根據(jù)目前國內鋼材市場面臨的形勢和供需狀況，下半年整個市場的這種“三低一高”基本特征不會根本性改變，依然維持低需求、低供給、低價位和高成本的格局。這是因為：我國鋼鐵產能過剩的壓力始終存在，國家保持經濟平穩(wěn)較快增長的手段和措施較多，國內需求總體仍將保持增長，原料價格下跌空間不大，下半年我國鋼材市場價格繼續(xù)低價位運行，鋼廠低效益運行的態(tài)勢難以改觀。
分析師說：國內市場粗鋼資源供應量將繼續(xù)保持低增長態(tài)勢。2012年第一季度和第二季度，我國粗鋼產量分別為17422萬噸和18298萬噸，同比分別增長2.5%和1.3%;凈出口量分別為916萬噸和1221萬噸，同比分別增長40.1%和16%;資源供應量分別為16506萬噸和17077萬噸，同比分別下降0.1%和增長0.2%。假設2012年三、四季度我國粗鋼產量繼續(xù)保持二季度日均201.1萬噸/天的產量水平，三、四季度我國粗鋼產量均在18500萬噸左右，同比分別增長5.6%和17.4%左右。考慮去年四季度產量統(tǒng)計偏差，今年四季度我國粗鋼產量實際同比增長9.1%左右。考慮到三、四季度國際市場需求有所減弱，鋼材出口回落，假設粗鋼凈出口量均回落到1000萬噸左右，則三、四季度國內市場粗鋼資源供應量在17500萬噸左右，同比分別增長5.5%和17.4%(實際增長8.7%)。
在分析下半年國內鋼材市場需求情況時，分析師認為下半年國家出臺的一系列“穩(wěn)增長”政策措施逐步見效，國內市場需求有望回升。
根據(jù)5月23日國務院常務會議的部署，6月份國家各部委密集出臺各項穩(wěn)增長政策。如央行兩次下調人民幣存款基準利率0.5個百分點、貸款利率下調0.56個百分點。在出口稅收及退稅政策，財政部、國家稅務總局發(fā)出《關于出口貨物勞務增值稅和消費稅政策的通知》，同時國家稅務總局發(fā)出《出口貨物勞務增值稅和消費稅管理辦法》。擴大生產企業(yè)收購貨物出口退稅的范圍，增加了視同自產的與本企業(yè)生產、經營活動相關的貨物;將部分出口貨物由征稅調整為免稅;放寬企業(yè)申報退稅的期限。
在促進消費需求增長方面，如發(fā)改委等三部門公告了“節(jié)能產品惠民工程”高效節(jié)能房間空氣調節(jié)器、平板電視推廣目錄;財政部印發(fā)了節(jié)能產品惠民工程高效節(jié)能電動洗衣機、家用電冰箱和熱水器的三項推廣實施細則。將采取財政補貼方式，支持高效節(jié)能家的推廣使用。推廣期限暫定為2012年6月1日至2013年5月31日。財政部、商務部聯(lián)合發(fā)布公告，明確2012年老舊汽車報廢更新補貼車輛范圍及補貼標準，補貼以商用車為主，額度從1.1萬到1.8萬不等。
“還有鼓勵民間投資，扶持小微企業(yè)，資金供應改善，等等，這些政策的實施，也有利于下游行業(yè)對鋼材需求的釋放。”分析師說，近期，國務院總理溫家寶在一系列調研和經濟形勢座談會上表示，中國作為一個發(fā)展中大國，需要保持一定的經濟增長速度，經濟社會發(fā)展、民生改善才有相應的基礎;并反復強調當前重要的是促進投資的合理增長。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5、6月份一些經濟指標已經出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的跡象。如，1-6月份我國外貿出口增長9.2%，較1-5月份增幅提高0.5個百分點;固定資產投資增長20.4%，較1-5月份增幅提高0.3個百分點。網站認為，受新開工項目集中開工影響，下半年我國固定資產投資增長有望加速。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年上半年我國固定資產投資新開工項目計劃投資額為13.82萬億元，同比增長23.2%，增幅較去年同期提高8.3個百分點，較去年全年提高0.7個百分點。其中，二季度新開工項目計劃投資額10.18萬億元，同比增長23.3%，創(chuàng)季度最高水平。
分析師說，當前鋼材市場價格處于底部區(qū)域，原料市場價格進一步下跌的空間不大，在一定程度上支撐直下半年鋼材市場價格的趨穩(wěn)。鐵礦石市場價格主要受美元匯率與國內需求影響。匯率方面的影響，如：今年2月份澳礦62%價格在150美元/噸時，澳元對美元為1:1.07;6月份澳礦在135美元/噸時，澳元對美元為1:0.97;實際上澳礦的本幣價格并沒有發(fā)生變化。后期我國鐵礦石市場價格出現(xiàn)大幅下跌的條件有兩個，一是美元能否出現(xiàn)一波趨勢性的升值走勢;二是我國鋼廠能否大幅減產。這兩個條件出現(xiàn)的概率都不大。此外，即便鐵礦石價格出現(xiàn)下跌，由于國產礦成本較高，將會率先減產以平衡供求，支撐鐵礦石價格。
6月份以來的煤焦價格大幅下跌主要受動力煤價格大幅下跌所帶動。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年我國煤炭產量為19.1億噸，同比增長5.6%;進口煤炭13985萬噸，同比增長65.9%;出口煤炭577萬噸，同比下降34.1%，上半年國內市場煤炭資源供應量為20.44億噸，增長8.5%，遠遠超過7.8%的GDP增長率和3.7%的發(fā)電量增幅。本輪煤炭價格大幅下跌主要是國內煤炭價格較高，導致進口大增所致，目前國內市場與國際市場煤炭價格已經接近，后期煤炭進口將會回落。隨著違約的進口“斷頭貨”拋售完畢，國內煤炭市場價格有望逐步企穩(wěn)。按目前國內鐵礦石、焦煤和焦炭價格與2009年4月份相比，鋼材制造成本上升1000元/噸左右，目前市場價格基本處于底部區(qū)域。
最后，分析師指出，鑒于上述這些因素的存在，而進入7月份后，鋼材市場價格大幅下跌，有利于打破國內鋼材市場沉悶運行的態(tài)勢。隨著7月份國內鋼市價格大幅快速下跌和鋼廠合同的完成，預計8、9月份國內鋼材市場有望恢復性回升。但下半年國內鋼市的“三低一高”格局不會根本性的改變。該信息來源：海鑫信息
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